地方投融資平臺貸款風險和房地產貸款風險可以并稱為去年以來市場最關注的兩大信貸風險。3月底，上市銀行年報密集出爐，在2010年年度業績說明會上，五家國有控股上市銀行高層均對房地產貸款風險有所回應。

    房地產貸款風險可控

    工行年報顯示，2010年該行公司類房地產貸款增加892.21億元，增長20.4%，增速比上年回落7.4個百分點。個人住房貸款增加2158.51億元，增長24.7%。

    工行行長楊凱生在業績報告會上表示，2006年至今，工行房地產開發貸款占總貸款比重只上升了1.6個百分點，成長穩定。個人貸款方面，工行房地產按揭貸款中，超過90%是首套房，第三套房的占比只有百分之一點幾，所以他對工行房地產貸款質量保持穩定充滿信心。

    截至2010年末，工行房地產開發貸款和個人住房貸款不良率分別為0.88%和0.4%。

    農行年報顯示，目前農行房地產貸款總額約為11442億元，其中公司類房地產貸款約為4200億元，與2009年相比增長21%；個人按揭貸款約為7200億元，與2009年相比升約44%。

    農行副行長郭浩達在業績發布會上表示，農行自去年至今已針對房貸進行了6次壓力測試，結果顯示，輕、中度壓力對貸款質量幾乎沒有影響；在房價整體下跌50%這樣的重度壓力測試下，造成的不良資產增長也不會超過0.5個百分點。農行針對個人房貸按揭的壓力測試顯示，在房價下跌五成情況下，不良貸款增長不會超過1個百分點。

    截至2010年末，農行個人住房貸款不良率為0.65%，公司類房地產業不良貸款占比1.77%。

    中行行長李禮輝在業績說明會上表示，若房價下跌30%左右，可能會增加中行部分不良貸款和違約率，但均在可承受的范圍內。“這部分不良貸款率對于中行利潤影響較小，不會對財務表現帶來重大影響。”

    建行年報顯示，2010年該行主動控制房地產業貸款發展規模，房地產業貸款較上年僅增長12.34%，低于公司類貸款18.67%的增速；同時，建行持續優化客戶結構，新增貸款主要支持房價走勢平穩區域中資金實力強、開發資質高的重點優質客戶，重點支持符合國家產業政策的住宅類項目，包括居民住宅和經濟適用房項目開發。建行個人住房貸款10911.16億元，較上年增加2385.85億元，增幅27.99%，重點支持居民自住房消費需求。

    交行副行長錢文揮在業績發布會上表示，過去房地產行業在交行貸款中占比超過10%，是第五大貸款行業，近幾年通過結構調整，基本維持在6%至7%。對于房地產貸款中的保障性住房，必須是依法合規取得批準建設的項目，如果只是打著保障性住房的名義來貸款，交行不會支持。

    “無論是委托開發商建設的經濟適用房，還是政府相關機構自主建設的廉租房、公租房，都需要有合理的模式，現金流可以補償市場融資還款的需要。去年交行的保障性住房投入增速超過100%，當然主要是基數比較低。”錢文揮說。

    房貸增長放緩

    由于近年來部分城市房地產價格增長過快、房地產貸款風險隱患增多，主要商業銀行均放緩了房地產貸款投放步伐。五家大型國有上市銀行年報顯示，除建行外，其他四家銀行2010年下半年房地產貸款投放均有所放緩。

    年報數據顯示，工行、交行下半年房地產行業貸款出現負增長。2010年工行房地產業公司類貸款增加892.21億元，增長20.4%。該行2010年半年報披露，上半年新增房地產業公司類貸款948.08億元，工行下半年該類貸款凈減少了55.87億元。交行2010年半年報披露，上半年房地產業貸款余額為1567億元，在總貸款中占比為7.57%。該行2010年年報顯示，年末貸款余額為1428億元，在總貸款中占比下降為6.39%，房地產行業貸款下半年亦為負增長。

    農行去年房地產業公司類貸款新增1163.93億元，其中上半年已新增1081.77億元，占全年新增的93%。中行去年內地房地產業公司類貸款新增549.23億元，上半年增加470.86億元，下半年不及上半年新增的兩成。

    唯一例外的是建行，建行去年房地產業公司類貸款增442.71億元，下半年增243.11億元，超過了上半年199.6億元的增量。

    仍需繼續關注房貸風險

    盡管大型商業銀行負責人在其業績說明會上對防范貸款風險皆信心十足，但市場對于未來房地產貸款質量仍存有疑慮。

    銀監會在其2010年年報中亦指出，國家對房地產市場的平穩健康發展高度重視，已對房地產市場進行有效調控，但由于深層次原因，推動房地產市場泡沫積聚的因素還在增加。房地產市場運行對銀行體系穩健發展具有長期和重要影響，其中土地儲備貸款和房地產開發貸款是風險防控的關鍵領域。

    農行戰略管理部宏觀研究員付兵濤認為，銀行貸款整體健康并不足以防范結構性的風險。這一點，對中國顯得尤為重要。第一，中國銀行業對房地產(包括個人和對公)的貸款占比在25%左右，個別小銀行的房地產貸款占比超過30%。而且，考慮到中國商業銀行貸款對抵押物——主要是房地產的依賴度比較大，中國銀行業對房地產的依賴度已經很大。第二，目前大概6萬億元的個人住房貸款中，有約3萬億元是在2009年和2010年發放的，這兩年正是房價快速上漲的時期，特別是2009年發放的房貸準入標準和首付比率要求都明顯放松。第三，盡管大部分貸款購房人應該都是以自住為主，對房價下降的抗風險能力較強，但仍有一定比例屬于投資和投資型貸款購房。在房價下跌時，這些人違約斷供的風險很大，而更大的風險還在于，銀行目前并不掌握這類購房者數量和占比的準確數據。

    出于繼續管控房地產信貸風險的需要，銀監會要求2011年各商業銀行要繼續加大風險管控力度。嚴厲查處房地產開發貸款中的違法違規行為，強化房地產集團貸款管理，加強抵押品的合規認定、價值評估和后續管理工作。嚴格實行動態、差別化管理的個人住房貸款政策，限制各種名目的炒房和投機性購房。