一如入夏的氣溫，浙江溫州——這個民營經濟占主體的城市近段時期以來熱度持續躥高：不足一月，中國人民銀行、銀監會、工信部等多個國家部委前來密集調研；與此同時，各大媒體也聞風而動爭相展開報道。一個普遍的觀點是，盡管倒閉潮的說法被證實言過其實，但中小企業成長中面臨的現實困境如融資難、貸款成本高以及民間借貸風險大等問題卻不容忽視。

    疑問：資金到底缺不缺？

    缺不缺錢？恐怕只有企業自己知道。

    帶著上述問題，記者來到位于溫州經濟技術開發區楠溪江路的一家服裝公司。“企業要發展自然少不了資金。”這位從商20余年、目前正經營自有服裝品牌的林先生脫口而出。看似頗有外交辭令的話或道出了老板的心聲：記者看到林先生公司總部一樓的展廳正在裝修；林先生公司每舉辦一場新產品訂貨發布會通常需要60萬元左右，目前距該公司秋裝發布會不足半個月。可喜的是，本周內林先生已接到三家商業銀行的電話，都主動提出能夠為企業提供貸款。

    厲自強是溫州市奧立達電器有限公司的總經理，今年年初，在一些小企業無法獲得貸款的時候，他卻通過報紙上得到的一條信息，從中國銀行(3.09,-0.01,-0.32%)溫州市分行獲得了1200萬元的“長期中小企業貸款”用于廠房建設。

    兩則事例與當下盛傳的“錢荒”似乎有些出入。那么，上述企業是否只是個案？溫州中小企業是否面臨資金緊張的困局？

    “當前社會整體資金面有所趨緊，但不同類型、不同行業的企業，承受能力有所不同。”這是中國人民銀行溫州市中心支行(以下簡稱人行溫州市中支)行長吳國聯對當前中小企業資金狀況的總體判斷。他表示，在穩健貨幣政策更趨針對性、靈活性和有效性的指引下，一季度全市金融運行總體穩健，截至4月末，全市銀行各項貸款余額同比增長18%。

    記者獲得的一份溫州市金融辦的材料也對中小企業資金狀況較為樂觀。該材料稱，溫州市級金融機構共23家，為全國最全城市之一，中小企業80%貸款都是抵押，風險較小，再加上溫州企業原始積累多、承受力較強，所以總體上看溫州企業并不缺資金。

    而在中國銀監會溫州監管局主監管員周青冥看來，“一些企業資金緊張，甚至出現關停正是宏觀調控所要的結果”，因為在產業轉型升級過程中部分企業被淘汰是正常的，尤其是一些過度擴張、重復生產、過度投資、高耗能、高污染以及產能過剩的企業。

    人行溫州市中支副行長周松山進一步分析認為，此前“關停倒閉”的個別企業主要是由于經營不善、企業主行為不端所致，不是融資不到位引起的資金斷裂，更不是貨幣政策影響的結果。比如，有的中小企業把正常生產資金投入股市、樓市，一旦資金被套牢，再想開啟生產卻沒有資金了。

    周松山說：“銀行信貸規模逐步收緊，增加了企業獲得銀行貸款的難度，但貸款結構調整加快，中小企業作為最具經濟活力的主體在金融支持方面得到了重點傾斜。”以中國銀行溫州市分行為例，截至2011年5末，中行溫州市分行“中銀通達”新模式中小企業人民幣貸款余額50.84億元，比年初增長15.73%，與去年同期相比增長了34.53%，增幅均遠遠超過全部公司貸款的增幅。

    浙江是中小企業大省。從人民銀行杭州中心支行統計分析看，1-5月全省金融機構新增本外幣各項貸款3283.38億元，與去年同期相比少增977.46億元。在銀根收緊的情況下，金融機構繼續將中小企業作為重點扶持對象。5月末，全省中小企業貸款余額達25392.2億元，比年初新增1540.83億元，同比增長18.32%，增幅高于全部人民幣貸款同比增速3.44個百分點，新增額占全部企業貸款增量的比重達到79.74%，其中小企業貸款新增873.97億元，占全部企業貸款增量的45.22%，同比提高3.46個百分點。

    上述數據表明，今年以來浙江省金融運行呈現出“總量適度回落、結構有所優化”的特點，信貸增長逐步向常態回歸，中小企業仍是信貸支持的重中之重，總體符合穩健貨幣政策的內在要求。從浙江省工商局提供的數據看，今年1-5月全省新設企業58426家，同比增長14.2%，上年同期增長為35.3%；注銷企業10505家，同比增長0.56%，上年同期增長為6.8%，并沒有出現明顯的異常情況。

    探因：融資難題需理性對待

    金融對中小企業的支持力度在增加，但中小企業融資難仍是個老生常談的問題。記者從溫州市經貿委的資料獲悉，在受調查企業中，企業貸款滿足率僅57.4%。從行業看，裝備制造業、戰略性新興行業的貸款需求較易滿足，而對部分傳統行業、高耗能行業的企業貸款審查則較為嚴格，如金屬冶煉業貸款滿足率僅44.6%。

    吳國聯分析說：“宏觀地看，貨幣資金需求并不像一般物品需求一樣存在比較確定的限度；從微觀層面看，部分中小企業融資難是由于自身財務制度不規范，抵押物不足，且受大企業對信貸資源的‘擠出效應’影響。此外還有融資成本趨于上升、銀行信貸供給機制的缺陷等原因。”

    對于普遍認為的銀行惜貸、“傍大款”所致的融資難，銀行業人士也有話可說。“防范風險是銀行發展的關鍵，在匯率、利率、原材料價格和勞動力價格等不利累積效應持續影響下，目前部分企業成本上漲、盈利空間大幅擠壓，效益下滑，經營風險在加大。”一位商業銀行的人士說。

    盡管如此，在人行溫州市中支日前舉行的內部座談會上，參會的商業銀行代表均表示在支持中小企業發展上采取了積極的舉措：如浦發銀行(9.56,-0.05,-0.52%)溫州分行表示，確定全年中小企業新增貸款27億元；建行溫州分行推出“速貸通”“成長之路”和“網絡聯貸聯保”等數十款信貸產品；中行溫州市分行推出的“立業通———廠房購建貸款”既解決中小企業購建廠房的燃眉之急，又解決了后顧之憂。中行溫州市分行中小企業業務中心總經理張小和告訴記者，截至2011年5月末，中行溫州市分行已相繼為25家企業發放了3.39億元的中長期廠房購建貸款。事實上，當地商業銀行也不斷進行信貸管理和業務創新，提升中小企業融資便利度。

    作為需求方——企業如何看待融資難？林先生的切身感受是“能貸的怎么都貸得到，貸不到的還是貸不到”。對此，周青冥認為，客觀地講，資金“荒”只是表象，“企業無法把握預期的確定性、難以適應緊縮的宏觀調控才是企業面臨最大的困難”。因此，企業只有適應宏觀調控的“松”與“緊”，才是自我生存之道。

    如何看待和化解中小企業生存壓力，周青冥認為，在當前的宏觀調控背景下，中小企業感受到生存的壓力是常態。但考慮壓力承受的限度，更加明確的宏觀調控預期和貨幣政策適時適度的微調是增強中小企業信心、有效緩解其生存壓力的重要條件。

    張小和說：“對于那些信用好、經營狀況良好的優質中小企業，我們會采取主動營銷的模式，另外人民銀行及經貿委等政府部門提供的信息也為我們發展客戶提供了便利。”

    記者了解到，為加快銀行和企業間需求的對接，人行溫州市中支強力推行信貸政策綜合導評工作，制定貨幣信貸工作指導意見,推動銀行機構加強金融產品和服務方式創新，積極改善中小企業金融服務環境。

    在溫州，中小企業作為最具經濟活力的主體，金融支持方面實際上是得到重點傾斜的。據周松山介紹，在鋪就了便捷的融資渠道后，4月末，溫州市中小企業貸款余額達2545億元，占全部人民幣貸款余額的44.8%，同比增長15.8%，比年初新增111.5億元，占全部貸款增量的37.2%。

    關注：民間融資如何效益最大化？

    值得注意的是，雖然近年來溫州銀行業加大了中小企業金融服務力度，但由于市場定位與信貸資源有限等因素，難以在短時間內改變目前對中小企業信貸支持不足的現狀，溫州有相當一部分個私企業，由于規模小、資信度低、缺少有效抵(質)押資產，難以從銀行業機構獲得滿足生產經營所需要的貸款，特別是初創型企業，經營資金主要來源于民間融資。這已成為當地非常普遍的現象。

    然而，由于民間借貸市場和銀行信貸領域存在一定聯系，民間融資的總量卻“無法測算”。周青冥表示，資金是流動的，民間借貸不排除部分資金間接來源于銀行信貸。但民間資金富余、資金需求旺盛是民間融資活躍的基本土壤。

    周松山認為，民間融資以手續簡便、時間快捷、靈活性強，不受用途、指標、項目的限制等特征迎合了一部分中小企業的資金需求。他總結民間資本的特點是隱蔽、集聚快、關系網、追逐暴利，但是需警惕規模化、中介化以及熱錢化傾向。

    人行溫州市中支調查表明，貨幣政策轉向以來，社會流動性持續收縮，但社會融資需求依然旺盛，加之通脹壓力未消，貨幣政策存在進一步收縮的可能，支撐著民間借貸利率高位難降。2011年5月份監測數據顯示，溫州民間借貸綜合利率24.6%，較上月回升0.17個百分點，居近期次高水平，僅比3月份低0.2個百分點。其中，一般社會借貸利率為17.96%。在經歷上個月小幅回調后，溫州民間借貸利率又現高位回升。

    對此，周青冥說，民間之所以炒作利率升高，除了資金需求旺盛，很重要的一個因素是“部分放貸主體放大宏觀緊縮的預期，使資金以更高價碼進入市場、獲取暴利。因此必須加速民間借貸活動的立法進程，開正門，引導和發揮民間融資的補充作用；堵邪門，依法打擊高利貸、非法集資、非法辦理金融業務等活動。”

    “陽光化”被普遍認為是使民間資本發揮更大效益的重要手段。當地經貿委一位人士表示，能夠將充裕的民間資本從“地下”轉入“地上”將更好地幫助當地中小企業發展。如要求對同一個客戶以及銀行股東自己的貸款不能超過某一限度等，比民間私下借貸的風險反而要少得多。

    發展：政策合力化解成長煩惱

    采訪中，多家企業更多的擔憂表現在對于包括用工、原材料等要素成本上漲以及匯率變化。

    厲自強說：“現在最缺技術型工人，老員工流動快，員工工資比上年同期上漲20%左右。”

    綜合而言，受原材料漲價、企業招工難、工資成本提高、用電緊張、人民幣匯率變化以及企業融資成本大幅上升等因素影響，中小企業生存壓力不斷加大。業內人士表示，中小企業的生存困境倒逼企業增強核心競爭力，加快產品結構轉型升級，應當將企業找資金，轉變為資金找企業。

    “推動中小企業發展是個綜合的系統工程，需要各方面共同協助，融資領域只是其中一個方面。”吳國聯說，作為金融管理機構，除了加大對中小企業扶持力度，優化投融資環境外，還要引導企業增強自主創新能力，促進產業結構調整優化，如引導民營企業退出高消耗高污染的行業，在部分行業有步驟地放寬市場準入，更多地進入高技術產業和裝備制造業，進入新能源和可再生能源領域，進入服務業特別是現代服務業領域等，促進產業結構調整優化。

    中國中小企業協會的專家告訴記者，小企業面臨的產業導向、人才、內部管理等問題亟待解決。此外，要從稅收、收費等方面給中小企業減負優惠，以發揮政策合力的作用。

    人民銀行杭州中心支行行長劉仁伍則認為，當前部分中小企業出現的經營困難，是經濟轉型背景下多種因素疊加產生的結果，某種程度上也是經濟轉型升級過程中必然要出現的“陣痛”。從歷史經驗看，浙江民營中小企業對市場和外部環境變化的反應更為靈敏，表現為浙江經濟的周期性波動幅度明顯要大于全國。因此，在貨幣調控收緊時期，浙江中小企業困難往往相對突出一些。

    劉仁伍指出，一方面，在通脹壓力尚未緩解的背景下，僅僅依靠信貸結構的調整還難以有效解決中小企業資金緊張問題，需要通過優化整個社會融資結構來配合；另一方面，資金緊只是一種表象，其深層次原因仍在于中小企業轉型升級緩慢、核心競爭力不強，應對外部環境變化的能力較弱。只有不斷深化結構調整，合理發揮市場經濟的優勝劣汰功能，有效提升中小企業發展的整體質量，才是促進中小企業健康發展的長遠之道。

    作為中小企業大省，浙江省有關部門多年來一直為探索破解中小企業融資難問題而努力。記者了解到，省委、省政府高度重視中小企業融資難的問題，并結合浙江民間資本雄厚、經常無序流動的狀況，明確提出在“十二五”期間要打造金融強省，建設“中小企業金融服務中心”和“民間財富管理中心”，目的就是要通過建立一個民間資金與中小企業融資需求相對接的投融資體系和中小企業金融產品的創新，為中小企業提供多層面的金融支持和多樣化的金融服務。這不僅有利于解決浙江民間雄厚資金的投資問題，也將在根本上有利于解決中小企業融資難問題。