溫州商人李忠(化名)一直在持幣觀望。

    此前，李忠成天琢磨“辦一家銀行”。之后，中國銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間資本進入銀行業(yè)的實施意見》明確提出，“民營企業(yè)可通過發(fā)起設(shè)立、認購新股、受讓股權(quán)、并購重組等多種方式投資銀行業(yè)金融機構(gòu)”。

    但一半是火焰，一半是冰山。李忠陸續(xù)了解到，許多溫州民營企業(yè)申辦民營銀行的努力開始得更早，但都遭遇一扇扇“玻璃門”、“彈簧門”，迄今無一遂愿。

    最近李忠又有了新的盼頭。國務(wù)院辦公廳近日發(fā)布的《關(guān)于金融支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見》(下稱“金十條”)提出，“嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等金融機構(gòu)”。這意味著，在民生銀行成立18年之后，第二家真正意義上的民營銀行即將破繭而生。

    民資進軍的“玻璃門”和“彈簧門”

    經(jīng)營了近20年打火機廠的李忠，經(jīng)歷了“溫州制造”最輝煌的歲月，也積累了數(shù)億元的個人財富。但近幾年來，溫州打火機業(yè)每況愈下，數(shù)量從3000多家快速萎縮至幾十家，李忠也在2010年底被迫關(guān)門，成為一名純粹的“投資客”。

    抱著“什么賺錢快，就做什么”的初衷，李忠先后炒過樓、放過高利貸、投資拍過電影，但均是“快進快出”，總體盈虧不大。2012年4月，就在溫州市金融綜合改革試驗區(qū)(下稱“溫州金改”)正式獲批不久，一位朋友向李忠鼓吹，“溫州有錢人多得很，幾千億資金找不到去處；溫州企業(yè)更多，大量中小企業(yè)對資金如饑似渴。搞個既能吸收存款，又能發(fā)放貸款的銀行，豈不是穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)賺大錢嗎？”

    2010年3月，溫州市僑聯(lián)舉行了溫州華僑銀行可行性研討會，當(dāng)?shù)亟鹑谥鞴懿块T領(lǐng)導(dǎo)也悉數(shù)與會。根據(jù)籌建方案，溫州華僑銀行的特色是吸納溫州龐大的外匯儲備，支持當(dāng)?shù)仄髽I(yè)“走出去”。

    2012年初，10多省(區(qū)、市)溫州商會達成“抱團發(fā)展”的合作理念，決定成立溫州現(xiàn)代商業(yè)控股銀行，迅速募集到50億元的注冊資本，還先后向河北、內(nèi)蒙古等地監(jiān)管部門提交過注冊申請。

    2012年4月初，當(dāng)?shù)匾欢葌鞒鰷刂菘萍纪顿Y銀行獲批的消息。這家目前仍在籌備狀態(tài)的民營銀行，其定位是引導(dǎo)閑置資金進入科技產(chǎn)業(yè)，因為溫州市擁有80多家光電企業(yè)，2015年規(guī)劃產(chǎn)業(yè)集群產(chǎn)值要超過1000億元。

    2012年6月底，定位為服務(wù)“三農(nóng)”的溫州農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行籌備會議召開，同時在當(dāng)?shù)剡M行路演。僅過了5天，籌備小組就收到8.75億元的投資意向申請表，認股方包括當(dāng)?shù)亟ㄖ㈦娖鳌⒎b等行業(yè)的龍頭企業(yè)和個人。

    ……

    然而現(xiàn)實卻是，除了1996年初成立的民生銀行，目前沒有第二家民營銀行通過了“監(jiān)管部門的審查批準(zhǔn)”。

    “理想很豐滿，現(xiàn)實很骨感”，李忠用這句話來表達他對民資進入金融業(yè)的總體判斷。讓李忠及其合作伙伴難以理解的是，從2005年2月國務(wù)院出臺的“非公經(jīng)濟36條”，到2010年5月的“新36條”，以及銀監(jiān)會隨后發(fā)布的“實施細則”，都明確表示“民間資本進入銀行業(yè)沒有政策障礙”。但目前，除民生銀行外的第二家民營銀行仍未獲得審查批準(zhǔn)。

    借“金十條”破題

    作為中國銀行業(yè)改革的一塊“試驗田”，民生銀行多年來都是作為民資進入金融業(yè)的一個經(jīng)典案例。但其成功的背后，恰恰反映了民間投資的不易。當(dāng)年民生銀行的成立，如果不是傳奇紅色資本家、全國政協(xié)原副主席、全國工商聯(lián)主席經(jīng)叔平的極力斡旋，民生銀行也可能尚在籌備之中。

    中國銀監(jiān)會披露的一組民間資本進入銀行業(yè)的數(shù)據(jù)顯示，截至2011年底，股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行總股本中，民間資本占比分別為42%和54%；農(nóng)村中小金融機構(gòu)整體股權(quán)結(jié)構(gòu)中民間資本占比達92%，其中農(nóng)村合作金融機構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)中民間資本占93%。

    但事實上，民間資本在金融業(yè)仍是“打醬油”的角色。

    從大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)看，民間資本要么在首次公開募股(IPO)時申購成功，要么在二級市場買入股票，進而成為這些銀行的股東。但實際上，絕大多數(shù)民間資本此時扮演的就是“股民”的角色，不僅難以履行對銀行經(jīng)營決策的投票權(quán)，而且獲得的紅利很少，同銀行的幾百億、上千億的盈利水平相比更是微不足道。

    而在城商行、農(nóng)村中小銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，民營股東數(shù)量眾多，但絕對股份都很少，因此在當(dāng)?shù)貛准抑饕獓衅髽I(yè)作為大股東的背景下，民營股東也不可能有經(jīng)營決策權(quán)；至于投資回報，絕大多數(shù)民營股東說，“多年未見分紅，就當(dāng)長期投資。”

    此前，民間資本進入金融業(yè)也有另外的通道，比如小額貸款公司、典當(dāng)行、擔(dān)保公司等。這些被業(yè)內(nèi)人士稱為“影子銀行”組成部分的非銀行機構(gòu)，設(shè)立的門檻相對較低，只需完成工商登記、在當(dāng)?shù)亟鹑诓块T備案即可。但在中小企業(yè)融資難凸現(xiàn)的形勢下，這些機構(gòu)事實上都從事放貸業(yè)務(wù)，并且利率往往高于央行基準(zhǔn)利率數(shù)倍，雖然盈利能力大都不錯。這也是短短幾年中，小額貸款公司迅速發(fā)展到近7000家的主要原因。

    然而，進入小貸行業(yè)的絕大多數(shù)民間資本有著更多的追求——逐步轉(zhuǎn)為真正的銀行。小貸公司盡管“小日子”不錯，但由于不能吸收存款、資本金受限、拆借資金成本很高等原因，注定永遠長不大。這也讓很多具有雄心壯志的企業(yè)家沒有成就感。

    如溫州民營企業(yè)龍頭正泰集團，在2008年12月發(fā)起成立樂清正泰小額貸款有限責(zé)任公司，雖然只有8名員工，每年可實現(xiàn)4000萬~ 5000萬元利潤，但是在正泰集團老板南存輝的規(guī)劃中，小貸公司只是過渡，最終目標(biāo)是辦一家自己的銀行。

    2012年10月，溫州市公布了首批兩家擬轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行的小貸公司名單，除了蒼南聯(lián)信小額貸款股份有限公司，就是樂清正泰小額貸款有限責(zé)任公司。溫州市金融辦主任張震宇曾表示，此名單根據(jù)小貸公司的貸款率、風(fēng)險管理、經(jīng)營等指標(biāo)進行擇優(yōu)推薦，轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行的申報材料已經(jīng)上報，但決定權(quán)在國家相關(guān)部委手中。

    在前不久銀行間市場資金緊張的背景下，“金十條”的出臺被賦予更多意義。事實上，銀行間市場資金的結(jié)構(gòu)性緊張，以及中小企業(yè)長期的融資難題，與金融壟斷和金融改革滯后息息相關(guān)，這也導(dǎo)致實體經(jīng)濟和金融發(fā)展之間成了兩張皮：一方面是實體經(jīng)濟在發(fā)展中需要承受極高的融資成本，另一方面卻是銀行業(yè)的準(zhǔn)入門檻高企，導(dǎo)致金融資源的結(jié)構(gòu)性短缺。

    民營銀行是打破金融壟斷、加快金融體制改革的重要途徑。但當(dāng)前，絕大多數(shù)民間資本仍集中在產(chǎn)業(yè)鏈低端，投資回報率較低，而金融、能源、電信、電力等利潤率遠高于社會平均水平的行業(yè)，基本上為國有企業(yè)壟斷。因此，民營銀行重啟，對于推進我國經(jīng)濟體制改革進程具有別樣的意義。