溫州個人境外直接投資試點遇挫

    國家外匯管理局溫州市中心支局的相關人士表示，溫州資本經過地下渠道流到海外已經是不爭的事實，此次試點就是想把個人境外直接投資合法化，從地下變成陽光，也可以阻擊海外熱錢的流入。

    2011年1月7日，溫州市對外經濟貿易局在其官方網站高調公布《溫州市個人境外直接投資試點方案》，這標志著溫州成為國內第一個允許個人境外直接投資的城市。

    溫州此舉立即吸引了全世界的目光，海內外媒體紛紛報道此事，外界認為，試點或將為溫州數千億民間資本找到一條新的合法的投資渠道，這也符合中國企業(yè)走出去的大戰(zhàn)略。溫州多位本土經濟學家也在各個場合高調表示，此次試點意味著溫州企業(yè)轉型升級有一個新的空間。

    正當外界充滿期待時，近日，知情人士告訴本刊記者，溫州此次個人境外直接投資試點已經暫緩。

    試點已經暫緩

    回顧這場試點，從1月7日起，其時間不到半月。知情人士告訴《瞭望東方周刊》，在國內外媒體報道溫州試點后，國家外匯管理局曾打電話到浙江和溫州的外匯管理局，表示此方案未經國家外匯管理局批準，并要求溫州方面不得宣傳，低調處理。

    該知情人士同時還透露，為保險起見，浙江方面冷處理此事，個人境外直接投資試點工作已內部叫停。“到目前，也沒有個人來申請境外投資的項目。如果有來申請，相關單位也會勸個人暫緩辦理手續(xù)，一切要等上面的意思。”

    資金出國，先有項目，再進行換匯投資，如果外匯管理局關住閘門，此項試點無疑是遭遇冰封。

    溫州市外經貿局是這次試點方案的公布方，亦是個人境外直接投資項目的審批機構，溫州市外經貿局外經處處長周小平向本刊記者承認，此次溫州為試點，確實未經過國家外匯管理局的批準。

    但是，溫州此次試點也并非沒有法律依據。

    作為試點方案的制定者，周小平說，溫州此次試點的依據是2008年8月5日施行的《中華人民共和國外匯管理條例》第十七條：“境內機構、境內個人向境外直接投資或者從事境外有價證券、衍生產品發(fā)行、交易，應當按照國務院外匯管理部門的規(guī)定辦理登記。國家規(guī)定需要事先經有關主管部門批準或者備案的，應當在外匯登記前辦理批準或者備案手續(xù)。”

    “外匯管理條例只說是到有關管理部門辦理登記，經過有關主管部門批準或者備案，但是沒有規(guī)定是哪一級的主管部門，溫州此次試點，打的就是一個擦邊球。”周小平表示。

    該知情人士透露，溫州的試點意味著外匯管理權下放到地級市，引起國家外匯管理局有關部門的異議，目前浙江省一級主管部門正與國家外匯管理局溝通，在未獲得上級支持前，試點暫緩。

    實際上，對于此次試點，溫州方面早就留下后路。周小平表示，此次方案是試點方案，如果不成功，就可以取消，并不會有太大的影響。

    盡管如此，在接受本刊記者采訪時，周小平還是一再闡述試點的意義，他認為，試點將溫州“走出去”戰(zhàn)略又向前推進了一步，溫州資本的內外互動得以實現，對外投資主體更趨多元化，個人境外直接投資也更加便利和規(guī)范。

    周小平說：“至少通過試點，我們知道每年到底有多少資金通過個人流出境外，也可以知道這些資金流向哪些地區(qū)、哪些產業(yè)。”

    曾引起國外關注

    與如今官方低調的處理相比，此次試點方案剛出臺時，曾引起一片叫好聲。

    根據1月7日出臺的試點方案，參與境外直接投資的個人主體需同時具備四個條件：持有中華人民共和國居民身份證并取得因私護照；具有完全民事行為能力18周歲以上；擁有溫州戶籍。

    試點還對個人境外直接投資的額度進行規(guī)定，規(guī)定年度總額不超過2億美元。投資者在試點期間的單次境外投資額不超過等值300萬美元。多個投資者共同實施一項境外直接投資的，投資總額不超過等值1000萬美元。

    除此之外，試點方案還對個人境外直接投資的投資方式進行了限定。

    按照試點方案，個人境外直接投資可以是通過新設、并購、參股等方式在境外設立非金融企業(yè)或取得既有非金融企業(yè)的所有權、控制權、經營管理權等權益的行為。

    溫州市中小企業(yè)協會會長周德文對《望東方周刊》表示，這次試點方案的出臺引起各界關注，外電紛紛猜測，總量至少達8000億元的民間資本，是否會借機出國，掀起投資海外潮。

    周德文說：“在剛剛結束的中非經貿論壇上，十多個國家的大使，五十多個國家的參贊，都談到溫州的此項試點工作，并希望溫州資本能到這些國家去投資，目前我們已經接到幾十個咨詢電話。方案的出臺，肯定對個人進行境外投資有利，現在很多人都關心方案是否有持續(xù)性。”

    周德文認為，此次試點方案限制嚴格，按照方案，只允許投資實業(yè)，這對溫州人的對外投資十分不利，傳統上，溫州人對外投資以商貿業(yè)為主。

    據資料顯示，溫州軍團僅在紐約超市業(yè)的投資就已超過一億美元，在曼哈頓小商品批發(fā)市場，200多家溫州籍批發(fā)商每周至少從中國大陸進口兩百個貨柜，以每個貨柜500萬元計算，每年的交易量就高達520億元。

    而在南美洲的阿根廷，以溫州人為主的華人超市已擁有該國食品和飲料零售市場30%的市場份額。截至2009年，60多萬溫州人在93個國家和地區(qū)創(chuàng)業(yè)，設立境外企業(yè)500多家。

    針對目前尚未有人申請個人境外直接投資的狀況，溫州市外經貿局外經處處長周小平認為，主要是實業(yè)項目需要投資的機會，此外，一些個人還在觀望。

    在周德文看來，如果個人投資試點成行，那么，溫州資本可能會流向溫州華僑聚集最多的歐洲，其次可能是非洲和拉丁美洲等新興市場國家。至于投資的產業(yè)，他認為，溫州中小企業(yè)會首選汽摩配產業(yè)、電子配件和新能源產業(yè)等溫州傳統強勢行業(yè)。

    溫州民間資本服務中心主任李堅平認為，這一方案最大的意義，是讓溫州個人在境外投資的合法化，“2009年，溫州投資山西煤礦失敗的教訓足以說明，政策風險遠遠大于投資風險。”

    李堅平說，如果試點成功，溫州民間資本服務中心將進行多方位的海外考察，為溫州民資打造海外投資產品，幫助溫州資本順利出海。

    溫州商人反應冷淡

    本刊記者調查到，商界對試點方案卻反應冷淡。

    長期研究溫州資本的浙商資本投資促進會會長蔡驊對《望東方周刊》表示，近十年來，溫州民間資本迅速膨脹，溫州資本在全國找投資機會，獲得巨大成功，但是以2009年山西煤改為標志，溫州資本撤出能源領域后，流向海外的數量迅速增加。

    “資本天性是獲益，溫州資本更是國際性無疆界的。”蔡表示，溫州資本通過地下錢莊流到海外的渠道一直十分通暢。

    蔡驊認為，近年來，溫州資本對境外礦產資源青睞有加，許多人已經在非洲進行石油和礦產的開發(fā)投資，但試點方案規(guī)定，個人境外直接投資不準投資設立境外特殊目的的公司、涉及中國禁止出口的技術和貨物，以及能源、礦產類境外投資，不準與中國未建交國家的境外投資、特定國家或地區(qū)的境外投資，以及涉及多國(地區(qū))利益的境外投資。

    “政府這樣嚴格規(guī)定投資領域，是難以讓活躍的溫州資本接受的。”蔡驊告訴本刊記者。

    據周小平介紹，在試點出臺前，溫州資本要到境外投資，只能以注冊公司的方式進行投資。“如果要到境外投資，先在溫州注冊一個公司，這個公司是一個殼，通過這個公司把資本打到海外，時間長，程序復雜，而海外很多商機稍縱即逝，因此，很多溫州商人寧愿走地下錢莊，把資本轉到海外。”

    本刊記者采訪的多位在海外有投資的溫州商人均表示，對此方案毫無興趣，也不會去申請，理由基本如周小平所說。

    一位陳姓商人長年往返于溫州與加拿大之間，并在海外有多處房產，他表示，資金最快捷的方式還是走地下錢莊。

    本刊記者獲悉，這些錢莊一般都開在海外或者香港，在內地依靠投資公司和擔保公司聯系業(yè)務，這些公司早已網絡化。相比正常的銀行匯錢，地下錢莊手續(xù)簡單、快捷，資金周轉速度更快。

    陳先生表示，地下錢莊的兌外匯與正常匯率有些價差，這就是地下錢莊的利潤，“大概是千分之三左右的價差，外加上匯費。”

    他表示，這樣的地下錢莊匯錢渠道，在溫州已經相當普遍，與溫州資本外流對應的就是境外熱錢的流入。

    “黑市兌換價隨著匯率走，隨時在變，一般上午比下午便宜點。”陳先生告訴本刊記者。

    國家外匯管理局溫州市中心支局的相關人士表示，溫州資本經過地下渠道流到海外已經是不爭的事實，此次試點就是想把個人境外直接投資合法化，從地下變成陽光，也可以阻擊海外熱錢的流入。